Carrefour: le conseil d'administration pour le projet de fusion au Brésil

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Le conseil d'administration du groupe Carrefour s'est prononcé en faveur du projet de partenariat stratégique au Brésil avec le numéro un local de la distribution CBD Pao de Açucar, sous réserve de l'approbation de ce dernier, a-t-il annoncé lundi dans un communiqué.

Casino, l'un des grands actionnaires de CBD, est hostile à ce rapprochement et a répondu la semaine passée en augmentant de 6,2 points sa participation dans cette société, dont il détient désormais 43,1%, directement et indirectement via une holding commune avec la famille Diniz.

Ce projet, initié par la société brésilienne Gama, prévoit la fusion des actifs brésiliens de Carrefour avec ceux de CBD, dans une société commune détenue à parité, ainsi qu'une prise de participation de Gama dans Carrefour.

L'opération permettrait de dégager des synergies estimées entre 600 et 800 millions d'euros en année pleine, selon Carrefour. La nouvelle entité dégagerait un chiffre d'affaires pro forma de 30 milliards d'euros en 2011.

"En cas de réalisation de l’opération, Carrefour augmenterait significativement son exposition aux marchés de croissance, qui représenteraient plus de 40% de ses ventes consolidées à horizon 2013", ajoute-t-il.

Cependant, "la décision du conseil d’administration de Carrefour est conditionnée à l’approbation par CBD de la proposition reçue de Gama et à l’approbation finale du conseil d’administration de BNDES et de son engagement" puisqu'elle doit participer au financement de l'opération, précise Carrefour.

Son rival Casino a rétorqué lundi dans un communiqué qu'il considérait que "Carrefour et ses administrateurs engagent leur responsabilité en acceptant, malgré les avertissements, une opération engagée de manière hostile et menée dans le cadre de négociations illégales".

"Tout projet impliquant le devenir de CBD, dont Casino détient le co-contrôle, ne peut en effet avoir lieu que dans le respect du pacte d’actionnaires liant le Groupe Casino au Groupe Diniz, et est ainsi conditionné à l’approbation unanime du conseil d’administration de Wilkes", rappelle Casino.

Initialement, sa participation dans CBD était entièrement logée dans Wilkes, la holding commune avec la famille Diniz mais, depuis les premières rumeurs de défection des Diniz vers le camp Carrefour, Casino a accru sa participation directe dans CBD à deux reprises. Il avait dans un premier temps acquis 3,3% de plus à la mi-juin, puis 6,2% supplémentaires jeudi.

Selon le quotidien économique Les Echos daté de lundi, qui cite l'hebdomadaire brésilien Veja, la Banque nationale brésilienne de développement (BNDES), qui doit participer au financement de l'opération, souhaite désormais obtenir un consensus autour de ce projet.

Luciano Coutinho, président de la BNDES, a ainsi déclaré qu'il n'apporterait pas les 2,4 milliards de dollars prévus "sans accord entre Pao de Açucar et Casino".

Selon le site internet du magazine Exame, une rencontre doit avoir lieu lundi entre M. Coutinho et Jean-Charles Naouri, PDG de Casino.