Kaufman & Broad obtient un crédit

E24 avec Dow Jones Newswires

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Le promoteur immobilier Kaufman & Broad annonce lundi 29 décembre une baisse de 15,7% de son chiffre d'affaires annuel ainsi qu'un protocole d'accord avec ses banques prévoyant notamment une ligne supplémentaire de liquidités et l'aménagement des ratios financiers applicables au groupe.

L'accord avec les banques prévoit une ligne de crédit d'un montant de 75 millions d'euros, qui pourra être tirée jusqu'au 30 novembre 2009. Son échéance est ramenée du 10 juillet 2014 au 31 décembre 2010. Initialement prévus pour financer la croissance externe du groupe, ces fonds serviront au financement du besoin en fonds de roulement et de l'exploitation de Kaufman & Broad.

L'accord prévoit le maintien en l'état des lignes de crédit B et C - de respectivement 200 millions et 201,5 millions d'euros - ainsi que de la ligne de crédit revolving de 175 millions d'euros.

Kaufman & Broad a indiqué dans son communiqué qu'il "ne sera soumis à aucun test de ratio financier au cours de l'exercice 2009".

En revanche, au premier trimestre 2010, son "excédent brut d'exploitation (EBITDA) consolidé retraité devra être positif". Ensuite et jusqu'en 2016, le groupe se verra appliquer un ratio d'endettement, un ratio de couverture des frais financiers nets et un ratio de couverture des cash flows.

Enfin, l'accord prévoit la suspension de la distribution de dividendes pendant au moins trois exercices - 2009, 2010 et 2011 ; à compter de 2012, un dividende ne sera distribué que si le ratio d'endettement est égal ou inférieur à 3.