Wendel souscrit en partie à l'augmentation de capital de Saint-Gobain

Le holding familial va suivre en partie l'augmentation de capital de 1,5 milliard d'euros annoncée vendredi par Saint-Gobain, dont il est le premier actionnaire.

Wendel annonce ce lundi 23 février qu'il souscrira à l'augmentation de capital de Saint-Gobain "à hauteur du produit de la cession de bons de souscription en actions qui lui reviennent afin de détenir à terme un niveau proche de 30% des droits de vote (compte tenu des droits de vote double)".

La vente des BSA obtenus dans le cadre de l'augmentation de capital rapportera environ 178 millions d'euros à Wendel, soit un niveau inférieur à la somme nécessaire pour ne pas voir sa participation dans Saint-Gobain baisser, qui se situe plutôt autour de 300 millions d'euros.

"En choisissant cette solution, Wendel devrait limiter sa dilution et préserver sa situation de trésorerie", estime le courtier Exane BNP Paribas dans une note aux investisseurs, lundi matin. "En revanche, à l'avenir, Wendel recevra moins de cash sous forme de dividendes de la part de Saint-Gobain", ajoute le courtier.

Vendredi dernier, son silence après l'augmentation de capital du groupe de matériaux de construction avait provoqué un effondrement de près de 25% de son cours de Bourse. Wendel détient 21,5% du capital de Saint-Gobain et participe à son conseil d'administration depuis mars 2008.