Le Britannique WPP s'offre le Français TNS

Le groupe publicitaire britannique WPP a mis la main sur TNS. Son offre qui se clôture ce mercredi 8 octobre, ne devrait révéler aucune surprise. Surtout depuis que le conseil d'administration du numéro trois mondial des études de marché TNS (en chiffre d'affaires) a recommandé, lundi 6 octobre, à ses actionnaires d'apporter ses titres à WPP. Une décision prise sous la contrainte. Car le conseil n'en démord pas. Avec une action de TNS en échange de 173 pence en numéraire et de 0,1889 action WPP, l'offre valorisant TNS à 1,5 milliard d'euros, est sous-évaluée.

Oui mais voilà, vendredi 3 octobre, WPP fort de 60% de capital de sa cible, a décidé d'abaisser le seuil de succès de son offre à 75% contre 90% auparavant. Du coup, le conseil d'administration de TNS a craint que les actionnaires refusant d'apporter leurs titres se retrouvent en position d'actionnaires minoritaires dans un groupe non coté, WPP ayant clairement indiqué qu'il retirerait TNS de la cote. Pris au piège, TNS a dû abdiquer.

WPP va donc pouvoir opérer le rapprochement de TNS et de sa filiale étude de marché, Kantar, dégageant au passage 52 millions de livres de synergies par an d'ici à 2011, pour asseoir ses positions sur les marchés matures comme l'Italie ou le Japon ou en pleine croissance comme le Brésil.